Point sur les performances des stratégies Managed Futures (CTA) depuis le 1er janvier 2024
- FiadCapital
- 27 mars 2024
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27 mars 2024 - 16h00 Alexandre Decomble, FiadCapital
Cet article fait le point sur les performances des gestionnaires de contrats à terme (CTA) depuis le début d'année 2024 à travers les indicateurs spécialisés qui existent sur le sujet: global, discrétionnaire, short term et trend.
D'une manière globale, les stratégie CTA "Managed Futures" performent en forte hausse depuis le début d'année 2024. Les indices spécialisés indiquent même d'excellentes performances pour certaines méthodes de gestion des contrats à terme, notamment le suivi de tendances.
Indice BarclayHedge Discretionary Traders Index
L'indice BarclayHedge Discretionary spécialisé sur la gestion discrétionnaire des contrats à terme indique une performance de 0.11% pour cette méthode de gestion au 2 mars 2024 depuis le début d'année 2024. La méthode discrétionnaire de gestion des contrats à terme se distingue de la gestion systématique car elle donne plus de place à l'analyse humaine dans le processus d'investissement.
Indice Managed Futures de Crédit Suisse:
L'indice Managed Futures de Crédit Suisse au 26 février 2024 permet de constater une performance de 1.08% WTD, 4.14% MTD, 5.05% QTD et YTD. L'indice est un indice global non discriminant, il ne calcule que les performances globales de la stratégie Managed Futures sans différencier les différentes sous-stratégies ou méthodes de gestion des contrats à terme.
Indices SG PRIME SERVICES de Société Générale:
L'indice SG CTA Index Société Générale nous indiquent qu'à la date du 29 février 2024 la performance globale des CTA est de 4.89% MTD et de 5.96% depuis le 1er janvier 2024. Il est possible de remarquer que cet indice est assez comparable à celui de Crédit Suisse (voir ci-dessus) et montre une performance très proche de ce dernier. L'explication de cette excellente et rapide performance est probablement à chercher dans les mouvements haussiers des marchés mais également dans la méthode de gestion majoritaire au sein des CTA: le suivi de tendances.
L'indice SG Trend Index spécialisé dans le suivi de tendances montre une performance importante de 6.44% MTD et une performance de 7.70% depuis le début d'année 2024. La performance est à la fois importante et rapide (deux mois seulement).
En ce qui concerne la gestion des contrats à terme par une stratégie de court terme (positions maintenues au maximum plusieurs jours), l'indice SG Short Terme Traders Index montre une performance de 1.49% MTD ainsi qu'une performance de 0.58% depuis le début d'année 2024. L'indice performe moins fortement que l'indice global et l'indice suivi de tendances mais progresse en territoire positif notamment depuis le mois de février.
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