12 janvier 2024 - 10h Alexandre Decomble, FiadCapital

Présentation du contrat à terme FDAX:

Le contrat à terme DAX est un accord qui engage l'acheteur à acquérir, et le vendeur à livrer, l'indice DAX à une date future prédéfinie à un prix convenu. L'indice DAX sert de référence, reflétant la performance des sociétés allemandes les plus importantes. Le contrat a une taille standard, déterminée par l'échange, représentant une valeur notionnelle en euros basée sur l'indice DAX.

Les investisseurs peuvent spéculer sur la hausse ou la baisse de l'indice DAX en prenant des positions longues (achat) ou courtes (vente) sur le contrat à terme. Les contrats à terme DAX ont des échéances mensuelles. Les investisseurs peuvent choisir la date d'expiration qui convient le mieux à leurs stratégies. Comme tout produit dérivé, le contrat à terme DAX comporte des risques liés aux fluctuations du marché. Les investisseurs doivent être conscients des mouvements potentiels de l'indice. 

Les investisseurs utilisent souvent les contrats à terme DAX pour se couvrir contre les risques de marché, pour spéculer sur les mouvements de l'indice ou pour diversifier leurs portefeuilles. En raison de la popularité de l'indice DAX, les contrats à terme associés bénéficient généralement d'une bonne liquidité sur les marchés financiers.

Performance annuelle du contrat à terme FDAX sur l'année 2023: le bilan

Le tableau ci-dessus nous permet de constater avant tout que l'année 2023 aura été positive pour le FDAX et que la stratégie discrétionnaire performe positivement et ce, le long des cinq dernières années.

L'indice Dax performe en 2023 de 20.31% et le FDAX sensiblement moins à 19.6%. Il est intéressant de noter que dans la même période, la l'indice de volatilité VDAX est en baisse notable de -34.21%.

L'année 2023 aura donc été profitable pour les marchés actions et, spécialement, pour le contrat à terme FDAX et son sous-jacent. La volatilité aura elle vécue sa plus forte baisse depuis 2020.

Que pouvons-nous en conclure ?

L'année 2023, au point de vue performances de l'indice Dax et de son contrat à terme FDAX, aura été la meilleure année depuis 2020. La volatilité , ainsi que la volatilité moyenne, auront elle étaient amplement réduites au cours de cette même année. Il faut remonter à l'année 2019 pour trouver des performances inverses au niveau de la volatilité.

Perspectives futures:

Quelles seront les tendances qui pourront influer le FDAX et les facteurs susceptibles d'influencer le contrat ? L'année 2024 retrouvera-t-elle son niveau de volatilité ?

En termes techniques, les niveaux atteints par le contrat en 2023 sont ses plus hauts niveaux historiques et cela malgré les hausses de taux et la rapidité de celles-ci. En ce début de mois de janvier 2024, les indicateurs techniques en horizon mensuel plaident encore pour la poursuite d'un fort mouvement haussier.

Au point de vue de l'analyse fondamentale, la politique de taux d'intérêt devrait s'adoucir au cours de l'année et certains auteurs n'hésitent plus à parler d'une probable récession au sein de plusieurs des pays développés. La situation géopolitiques aura également son mot à dire à travers le, dorénavant, traditionnel conflit économique récurent entre la Chine et les États-Unis et les élection présidentielle américaine mais également les conflits au Moyen-Orient et en Europe de l'Est.

Il est donc assez difficile de prévoir les évènements avec un minimum d'assurance tant le contexte demeure assez incertain et inconstant. Peut-être s'agit-il finalement du bon moment pour augmenter son allocation d'actifs dans un fonds alternatif prévu pour l'incertitude.

Pour en savoir plus sur les stratégies et avantages pour les investisseurs professionnels et les grandes entreprises d'un fonds alternatif, n'oubliez pas de visiter cet article (cliquez ici).

A propos

FiadCapital est une société de gestion de placements collectifs alternatifs spécialement dédiée aux investisseurs professionnels créant des fonds sur stratégies de contrats à terme publics ou avec des solutions d'investissement personnalisées.